Како продати имовину кратку

Садржај

• фазе
• Део 1 Разумевање теорије
• Део 2 Познавање ризика продаје
• Део 3 Уроните у озбиљне ствари

Када већина људи инвестира, на пример, у неку акцију, надају се да ће цена акције порасти. Ако је цена акција нижа када их купују, него када је продају, она доноси профит. Овај процес се назива „дугим положајем“ у жаргону финансија. Продати кратку залиху или заузети кратку позицију је управо обрнуто. Уместо да се кладимо да ће цена инвестиције у будућности расти, људи који продају кратке опкладе да ће се цена инвестиције у будућности спустити. Како то учинити и како зарадити новац овом методом?

фазе

Део 1 Разумевање теорије

1. 
   

   
   Кладите се да ће цена или вредност инвестиције пасти за кратку продају. Као што је горе споменуто, кратка позиција је обрнута дуга позиција: уместо да се залажете да ће вредност инвестиције краткорочно или дугорочно расти, кладите се да ће инвестиција изгубити вредност.
   • Инвеститори који желе да заузму дугу позицију морају да купују по ниској цени и продају по високој цени да би максимизирали свој профит. Ово је једна од максимума улагања. Инвеститори који желе да продају кратке желе да учине исто, али обрнутим редоследом. Инвеститори који заузимају кратке позиције морају се продавати по високој цени и куповати по ниској цени.

2. 
   

   
   Морате схватити да немате техничку инвестицију коју ћете продати укратко. Када направите трансакцију да продајете кратко, ваш брокер ће вам позајмити, на пример, акцију. Акције се одмах продају и прикупљени новац се ставља на ваш рачун. Тада морате сачекати да њихова цена падне, а тада ћете откупити исти број акција као и онај који сте првобитно купили. То се назива "куповина покрића". Разлика између цене коју сте продали (мада технички нисте имали залихе) и цене по којој сте их касније купили, зарађује се.

3. 
   

   
   
   
   Погледајте овај пример да бисте лакше разумели. Рецимо да ви, инвеститор, желите да продате 100 акција компаније КСИЗ које тренутно тргују на 20 €. Контактирате вашег брокера који вам позајми 100 деоница КСИЗ-а које одмах продајете. Сада имате 2.000 долара на свом рачуну, али новац ће бити замрзнут јер немате удео и на крају ћете морати да га откупите.
   • Чекате да вам падне цена акције, јер се продајом кратког кладите да ће то бити случај. Након објављивања резултата за катастрофално треће тромесечје, цена акције компаније КСИЗ пада на 15 €. Затим купите 100 акција КСИЗ-а по 15 € како бисте покренули почетну опкладу и само 1,500 € платите особи коју сте првобитно позајмили.
   • Ваш профит је разлика између цене инвестиције када сте је продали и цене кад сте је покрили. У овом примеру сте продали акције компаније КСИЗ по цени од 2.000 долара и покрили их на 1.500 долара. Зарађивали сте 500 евра продајући КСИЗ акције на отвореном.

Део 2 Познавање ризика продаје

1. 
   

   
   
   
   Будите спремни платити камате на кратким позицијама док се не покријете. Нормално, можете задржати кратку позицију колико год желите. Међутим, предузмете акцију од брокера или банке, тако да ћете морати платити камате на своју позицију. Што дуже останете на положају улагања, дуже ћете плаћати камате. Нисте мислили да ће вам брокер бесплатно дати новац, зар не?

2. 
   

   
   Имајте на уму да ће неки инвеститори који користе кратку продају бити приморани да „врате хартије од вредности“. Понекад је инвеститор који покуша да прода кратку дионицу приморан да се заштити од очекиваног времена, јер посредник који је позајмио дионице жели да их прода. Запамтите да нисте власник акције коју покушавате да продате на кратко, то је посредник који вам је позајмљује. Ако овај брокер жели продати акције пре него што то учините, јер је право време да заради новац, обично зато што је цена већа и није нижа, можда ћете бити присиљени да покријете неповољну позицију и изгубити новац.
   • Иако није уобичајено враћати наслове, није ни изолован случај. То се често дешава када велики број инвеститора покушава продати дионице на кратко.

3. 
   

   
   Направите прави избор. Имајте на уму да је заузимање кратких позиција много ризичније од заузимања дугачких позиција. Када заузмете дугу позицију, кладите се да ће цена инвестиције порасти. Ако купите 100 акција ЈКЛ-а по цени од 5 евра по акцији, можете изгубити до 500 евра на вашој инвестицији, ако цена акције падне на 0 евра. Добит коју можете остварити је неограничен, јер не постоји горња граница цене акција. Другим речима, потенцијални губици су ограничени, а потенцијални профит неограничен.
   • Када продајете кратке руке, обрнуто је, као што сте можда претпоставили: постоји ограничен потенцијал зараде и неограничен потенцијал губитка. Када продајете кратке, будите спремни да се носите с могућношћу "неограничених губитака". Добит можете остварити само сразмерно паду ваше инвестиције, који је ограничен (ако вредност вашег средства падне на 0), ипак ћете изгубити новац ако вредност ваше инвестиције расте и цене акција порасту. на пример, немају горњу границу.

4. 
   

   
   Водите рачуна да време не делује на вашу штету. Инвеститори који заузимају дуге позиције често дуго задржавају имовину чекајући прави тренутак да их продају. Неки инвеститори су задржали своје деонице целог живота. Продавци кратких цена често немају луксуз да искористе своје време. Често се морају веома брзо продати и покривати. Позајмљују своје позиције од брокера, тако да раде против времена.
   • Ако се одлучите за кратко продати имовину, будите довољно сигурни да ће цена акција пасти релативно брзо. Дајте себи вештачку границу и тампон зону. Ако се радња после вештачке границе и заштитне зоне није значајно смањила, поново оцените свој положај.
     
     • Колико плаћате камате?
     • Колико сте већ изгубили ако је то случај?
     • Да ли су околности због којих сте продали акцију на отвореном још увек на снази?

Део 3 Уроните у озбиљне ствари

1. 
   

   
   Пре него што започнете, сазнајте више о улагањима. Кратка продаја, попут дуге позиције, је инвестиција. Људи који паметно улажу то раде с разлогом. Ако мислите да ће цена инвестиције пасти, требало би да будете у стању да јасно кажете зашто. Саставите све информације које евентуално потврде или пониште вашу позицију. Не изводите ову истраживачку фазу у себи у међувремену већ заузмите кратак став, одлучите само кад вам докази кажу да је добра идеја.
   • Стоцк Када сагледате карактеристике тржишта акција, обратите посебну пажњу на очекивања аналитичара о будућим резултатима. Ово је најважнији фактор у одређивању цене деоница компаније. Иако је немогуће предвидети тачне будуће резултате компаније, они се могу „проценити“ ако имате праве информације.
   • обвезнице : Обвезнице су хартије од вредности, па се по жељи могу продати кратке. Када одлучите да продате обвезницу, погледајте њен учинак. Повраћај је снажно повезан са каматним стопама. Када каматне стопе падну, цене обвезница расту. Када каматне стопе расту, цене обвезница падају.

2. 
   

   
   Погледајте удео "кратких позиција" компаније пре него што се одлучите на продају кратких. Кратке позиције представљају проценат проданих акција кратких у односу на укупан број издатих акција. Другим речима, кратка позиција од 15% значи да 15 од 100 инвеститора тренутно држи кратку кратку позицију на овој акцији.
   • Кратка висока позиција углавном указује да инвеститори верују да ће одређена акција или обвезница изгубити на вредности. Вероватно је сигурније кладити се на пад акција или обвезница с тако високим интересом продавца, мада је увек опасно заузети исту позицију као пакет инвеститора.
   • С друге стране, висока кратка позиција такође може да повећа цену акција или обвезница. То може довести до већих кретања цијена од оних на које су инвеститори навикли да се сусрећу.

3. 
   

   
   Заштита кратких продајних позиција може привремено повећати цену инвестиције. Ово је неочекивана последица кратке продаје. Када продате дионицу кратку, она снижава цијену јер продајете акције и вршите притисак на тржиште. Када откупите акције за покриће, цена расте. Ако се многи људи који су продали кратке акције одлуче истовремено заштитити, цена може брзо да порасте јер постоји мањак продаваца.

4. 
   

   
   Имајте на уму да када држите кратку позицију, морате да исплаћујете дивиденде и управљате случајевима консолидације или одвајања акција. Акција одузима дивиденду коју ће платити акционару, што је предност када држите дугу позицију. Ако заузмете кратку позицију, мораћете да исплатите дивиденде исплаћене у периоду задржавања особи која је предузела акцију.
   • На пример, ако се акција раздвоји са фактором два, мораћете да вратите цену двоструко већег броја акција које су првобитно продате кратке (али цена је подељена са две). Ово у суштини не мења положај на којем сте били, само запамтите да ћете морати да купите дупло више од првобитно продатих акција.

5. 
   

   
   Користите кратку продају као заштиту за свој портфељ, а не као спекулативну технику. Ако користите шпекулативне краће продаје, вероватно ћете то учинити преузимајући превелики ризик. Уместо тога, користите кратку продају као заштиту од великих губитака. Као и будући уговори, и кратка продаја може бити ефикасна у дистрибуцији ризика на више сценарија. Међутим, ако га користите превише кавалиерно, кратка продаја може проузроковати драматичне губитке за ваш портфељ.